Các loại sàn Forex: Dealing Desk và No Dealing Desk – Nên chọn loại nào?

Nếu đã tham gia thị trường ngoại hối thì bạn luôn phải thông qua Broker (sàn). Trong nội dung chia sẻ dưới đây mình sẽ giới thiệu các loại sàn forex Dealing Desk và No Dealing Desk. 

Việc làm đầu tiên trong việc chọn một sàn forex là tìm những sự lựa chọn mà bạn mong muốn và phù hợp với bản thân.

Có hai loại sàn chính trên thị trường ngoại hối:

  • Có bộ phận giao dịch trung gian (Dealing Desk – DD)
  • Không có bộ phận giao dịch trung gian (No Dealing Desk – NDD).

Các sàn Dealing Desk còn được gọi là các sàn làm thị trường (Market markers).

  • Sàn No Dealing Desk thì được chia thành những nhóm nhỏ
  • Straight Through Processing (STP)
  • Electronic Communication Network + Straight Through Processing (ECN+STP)CÁC LOẠI SÀN FOREX

Sàn Dealing Desk là gì?

Những sàn forex hoạt động qua hình thức Dealing Desk (DD) kiếm tiền thông qua spread và cung cấp thanh khoản cho khách hàng của họ. Còn được gọi là “những người tạo ra thị trường”

Các sàn Dealing Desk hoạt động theo đúng cái tên của nó. Là họ tạo ra một thị trường cho khách hàng của họ. Nghĩa là họ sẽ lấy phần còn lại trong một giao dịch của khách hàng.

Có thể, bạn sẽ nghĩ rằng có mâu thuẫn về quyền lợi, khi biết về hình thức môi giới này. Tuy nhiên, trên thực tế thì thực sự thì không.

Các Market Maker sẽ cung cấp cả giá mua và bán. Tức là họ đang thực hiện cả lệnh mua và bán của khách hàng. Họ rất thoải mái với bất kỳ quyết định giao dịch nào của một nhà giao dịch cá nhân.

Bởi vì, các market maker kiểm soát hết giá cả của các order được đặt. Cho nên cũng có rất ít rủi ro cho họ khi thiết lập các FIXED spread.

Hơn nữa, khách hàng của các sàn Dealing Desk thường không thấy được tỷ giá thực của thị trường liên ngân hàng. Tuy nhiên, bạn cũng không cần lo sợ. Bởi vì, sự cạnh tranh giữa các sàn rất là lớn. Cho nên, tỷ giá của các sàn cũng rất sát nhau, nếu không muốn nói là giống nhau, và rất sát với lãi suất liên ngân hàng.

Hoạt động sàn Dealing Desk

sàn Forex Dealing Desk và No Dealing Desk

Ví dụ:  bạn đặt lệnh mua EUR / USD, mua 100.000 đơn vị với sàn Dealing Desk của bạn.

Để hoàn thiện được giao dịch, đầu tiên, sàn sẽ cố gắng tìm đơn đặt hàng phù hợp từ các khách hàng khác. Hay là họ sẽ chuyển giao, giao dịch cho nhà cung cấp thanh khoản của mình. Nghĩa là một tổ chức lớn dễ dàng mua hoặc bán tài sản tài chính.

Khi áp dụng cách này, họ sẽ được giảm thiểu rủi ro. Và họ kiếm được từ các spread mà không cần phải đụng chạm gì đến giao dịch của bạn. Thế nhưng, nếu không có lệnh khớp đối lập, họ sẽ phải đối lưu cho giao dịch của bạn.

Lưu ý: Các sàn forex khác nhau sẽ có chính sách quản lý rủi ro khác nhau. Bởi vậy, bạn hãy kiểm tra và đảm bảo vấn đề này với sàn của riêng bạn.

Sàn No Dealing Desk là gì?

Giống với cái tên đã thể hiện, sàn No Dealing Desk (NDD) sẽ không chuyển các đơn đặt hàng của khách hàng họ thông qua một bộ phận giao dịch. Nghĩa là, họ không đứng về phía giao dịch của khách hàng. Họ chỉ đứng giữa liên kết hai bên với nhau.

sàn Forex Dealing Desk và No Dealing Desk

Sàn No Dealing Desk giống như những người xây dựng cầu nối. Có thể, NDD tính phí hoa hồng rất nhỏ cho giao dịch. Hay là tạo lợi nhuận của họ bằng cách tăng chênh lệch một chút.

Sàn No Dealing Desk có thể là STP hoặc STP + ECN.

Sàn STP là gì? – Sàn Forex Dealing Desk và No Dealing Desk

Khái niệm STP là gì?

Một số forex broker cho rằng họ là những sàn ECN. Tuy nhiên, trên thực tế, họ chỉ đơn thuần là một Straight Through Processing.

Các sàn forex có hệ thống STP sẽ kết nối các order của khách hàng trực tiếp đến các nhà cung cấp thanh khoản của họ. Đây là những người có quyền truy cập vào thị trường liên ngân hàng.

Thôn thường Sàn NDD STP sẽ có nhiều nhà cung cấp thanh khoản. Đương nhiên, mỗi nhà cung cấp sẽ có trích dẫn giá bid và giá ask riêng.

Ví dụ: Sàn NDD STP của bạn có ba nhà cung cấp thanh khoản khác nhau. Trong hệ thống, họ sẽ thấy ba cặp trích dẫn giá bid và giá ask khác nhau.

Sàn NDD STP

Tiếp theo, hệ thống của họ sẽ sắp xếp các giá ask và giá bid theo thứ tự tốt nhất. Nếu, mức giá tốt nhất ở phía giá bid là 1.3000 (bạn muốn bán cao). Đồng thời, mức giá tốt nhất ở phía ask là 1.3001 (bạn muốn mua thấp). Tỷ giá bid/ask hiện tại là 1.3000/1.3001.

Liệu đây có phải là báo giá mà trader sẽ thấy trên ứng dụng của họ?

Đương nhiên, câu trả lời là không rồi!

Chắc chắn, sàn forex của bạn không phải là quỹ từ thiện. Để bù cho các rủi ro và chi phí hoạt động của họ, sàn forex của bạn sẽ thay đổi giá một chút. Bạn sẽ thấy báo giá trên ứng dụng giao dịch của bạn sẽ là 1,2999/1,3002.

Tiếp theo bạn sẽ thấy spread là 3 pip. Từ 1 pip spread đã trở thành 3 pip spread dành cho bạn.

Cho nên, khi bạn quyết định mua 100.000 đơn vị EUR / USD ở mức 1.3002. Đơn đặt hàng của bạn được gửi qua sàn của bạn. Sau đó được chuyển đến Nhà cung cấp thanh khoản mà bạn đã lựa chọn.

Trường hợp, đơn đặt hàng của bạn được chấp nhận

Nhà cung cấp thanh khoản mà bạn lựa chọn sẽ có một short position là 100.000 đơn vị EUR/USD ở mức giá 1.3001. Bạn sẽ có long position 100.000 đơn vị EUR / USD ở mức 1,3002. Người môi giới của bạn sẽ kiếm được 1 pip doanh thu.

Việc thay đổi báo giá bid/ask, cũng chính là lý do tại sao hầu hết các sàn loại STP có spread biến động. Trường hợp, spread của các nhà cung cấp thanh khoản của họ mở rộng. Lúc này, họ sẽ không có sự lựa chọn nào khác ngoài việc cũng mở rộng spread của họ.

Một số sàn STP có cung cấp spread cố định. Tuy nhiên, đa số đều có spread biến động.

Sàn ECN là gì?

Các sàn forex ECN cho phép các order của khách hàng tương tác với các order của những người tham gia khác trong ECN.

Đối tượng tham gia có thể là ngân hàng, thương nhân bán lẻ, quỹ phòng hộ,…Cơ bản, người tham gia giao dịch đối lưu với nhau bằng cách cung cấp giá bid và giá ask tốt nhất của họ.

ECN cũng cho phép khách hàng của họ thấy “Độ sâu của thị trường”. Nó hiển thị các lệnh mua và bán của những người tham gia thị trường khác. Vì bản chất của ECN, rất khó để độn giá ăn lời. Cho nên, các sàn ECN thường bù lại bằng một ít hoa hồng.

So sánh sàn forex Dealing Desk và No Dealing Desk

Tiêu Chí DEALING DESK (MARKET MAKER) NO DEALING DESK (STP) NO DEALING DESK (ECN+STP)
Spread
  • Spread cố định
  • Spread biến động
  • Spread biến động và/hoặc phí hoa hồng
Thực thi Lệnh
  • Đi ngược với giao dịch của bạn
  • Đơn thuần là cầu nối giữa khách hàng và Nhà cung cấp Thanh khoản
  • Cầu nối giữa khách hàng, Nhà cung cấp Thanh khoản và các chủ thể tham gia ECN khác
Giá niêm yết
  • Giá tự tạo
  • Giá đến từ các Nhà cung cấp Thanh khoản
  • Giá đến từ các Nhà cung cấp Thanh khoản và các chủ thể tham gia ECN khác
Đáp ứng Lệnh
  • Lệnh được khớp bởi sàn trên cơ sở tùy ý
  • Tự động thực thi, không báo giá lại (requote)
  • Tự động thực thi, không báo giá lại (requote)
Thông tin Thị trường Thực
  • Không có
  • Không có
  • Hiển thị Độ sâu Thị trường (DOM) hoặc thông tin thanh khoản

Ưu và nhược điểm của sàn Forex Dealing Desk và No Dealing Desk

Dealing Desk

Ưu điểm

  • Spread cố định giúp nhà đầu tư tránh rủi ro khi thị trường biến động mạnh (có thể do tin tức hoặc biến động bất ngờ).

Nhược điểm:

  • Spread cố định thường khá cao.
  • Đôi khi bạn sẽ bị requote hoặc từ chối khớp lệnh.

No Dealing Desk

Ưu điểm:

  • Spread trong điều kiện thị trường bình thường là cực kỳ thấp.
  • Không có hiện tượng requote và từ chối khớp lệnh.

Nhược điểm

  • Spread thả nổi nên khi thị trường có biến động lớn, spread sẽ tăng (giãn) mạnh.
  • Nên chọn Dealing Desk hay No Dealing Desk Forex Brokers
  • Nên chọn sàn giao dịch loại nào cho phù hợp? Một là Dealing Desk Broker hay là No Dealing Desk Forex Brokers?

Chắc chắn, là sẽ phụ thuộc hoàn toàn vào bạn. Một broker loại NDD sẽ không hẳn là tốt hơn DD mà phụ thuộc vào loại hình giao dịch mà bạn lựa chọn. Và cũng tùy thuộc vào bạn quyết định xem bạn có spread thấp hơn. Thế nhưng, bạn sẽ phải trả hoa hồng cho mỗi giao dịch. Nghĩa là mức Spread cao hơn và không có hoa hồng.

Cơ bản, các Scalpers với chiến lược giao dịch trong ngày sẽ lựa chọn các sàn với mức spread thấp. Bởi vì, các Scalpers sẽ giao dịch theo chiến lược Intraday, mức mà họ muốn đạt được trong mỗi giao dịch chỉ từ 20- 40 pips.

Đối với nhà đầu tư dài hạn thì spread có xu hướng lớn cũng không đáng kể. Họ sẽ đánh đổi spread lớn để không phải trả commision quá lớn trên số tiền giao dịch của họ. Ngoài ra, bạn có thể tham khảo bảng so sánh sàn Dealing Desk và sàn No Dealing Desk để có lựa chọn phù hợp cho mình.

Tổng kết

Qua nội dung chia sẻ về “ Các loại sàn forex Dealing Desk và No Dealing Desk”. Hy vọng rằng kiến thức trên sẽ giúp các bạn hiểu thêm về các loại sàn forex Dealing Desk và No Dealing Desk.

Trong quá trình giao dịch bạn nên lựa chọn cho mình những lệnh phù hợp nhất. Tránh những rủi ro đến với tài khoản một cách hạn chế nhất.

Chúc bạn sức khỏe và thành công!

Đánh giá

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai.

error: Content is protected !!