Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái trong forex

Một trong những nguyên nhân quyết định, gây ảnh hưởng tới 1 nền kinh tế là tỷ giá hối đoái. Ngoài các nguyên nhân như lãi suất và lạm phát, thì tỷ giá hối đoái cũng là 1 trong các chỉ số kinh tế được theo dõi, phân tích.  Bởi vì chúng tác động trực tiếp đến lợi nhuận của bất cứ khoản đầu tư nào. Đồng thời, nó giống như cán cân thương mại quốc gia. Nghe thì quan trọng, nhưng tỷ giá hối đoái đơn giản là giá trị của một loại tiền tệ này so với loại tiền khác. Thế nhưng, vì tiền tệ là sự ràng buộc, cấu thành từ nhiều thứ khác nhau, nên tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái phần nào giúp bạn giao dịch forex dễ dàng hơn.

Hãy cùng H2Forex tìm hiểu nhé!

Tỷ giá hối đoái là gì?

Tỷ giá hối đoái hay còn được gọi là tỷ giá trao đổi ngoại tệ hoặc tỷ giá. Đây là tỷ lệ trao đổi giữa hai đồng tiền ở hai quốc gia. Hiểu đơn giản là việc chuyển đổi giá của đồng tiền này sang đồng tiền của quốc gia khác. Hay cụ thể hơn chính là số lượng tiền tệ cần thiết để mua 1 đơn vị tiền của nước khác.

Tỷ giá hối đoái Việt Nam là tỷ lệ giá trị của đồng Việt Nam với giá trị đồng tiền nước ngoài.

Ví dụ: Tỷ giá USD/VND = 23.070. Nghĩa là 1 USD = 23.070 VNĐ hay 23.070 VND sẽ mua được 1 đồng USD.

Các loại chế độ tỷ giá hối đoái

Chế độ tỷ giá hối đoái là cách thức mà một đất nước quản lý đồng tiền của nước mình. Chế độ tỷ giá hối đoái sẽ khác nhau trên mỗi quốc gia. Thế nhưng, cơ bản sẽ có 3 chế độ tỷ giá hối đoái gồm:

  • Tỷ giá hối đoái thả nổi
  • Tỷ giá hối đoái thả nổi có kỳ hạn
  • Tỷ giá hối đoái cố định

Tỷ giá hối đoái thả nổi

  • Tỷ giá hối đoái thả nổi là loại tỷ giá được xác định dựa trên mối quan hệ cung – cầu trên thị trường ngoại hối. Sự thay đổi của tỷ giá sẽ phụ thuộc hoàn toàn vào nhu cầu của thị trường mà không có bất kỳ một sự can thiệp nào từ phía nhà nước.
  • Việc sử dụng chế độ tỷ giá hối đoái sẽ giúp cho nguồn lực được cân bằng và phân bố hiệu quả. Đồng thời, nó giúp cho nền kinh tế thế giới được ổn định, cán cân thanh toán cân bằng. Và sẽ hạn chế được các rủi ro và bất lợi đối với nền kinh tế.
  • Thế nhưng, thực tế trên thế giới hiện nay không có quốc gia nào áp dụng chế độ này. Đa phần các chính phủ sẽ can thiệp nhằm hạn chế những biến động mạnh của tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến nền kinh tế trong nước.

Tỷ giá hối đoái cố định

  • Tỷ giá hối đoái cố định là tỷ giá được ngân hàng nhà nước thiết lập và duy trì. Việc sử dụng tỷ giá hối đoái cố định giúp cho môi trường đầu tư nước ngoài ổn định. Đồng thời làm giảm tỷ lệ lạm phát đồng thời giảm thiểu tối đa sự biến động của thị trường.
  • Thế nhưng, chế độ này lại không được sử dụng tại các quốc gia trên thế giới. Cho nên, việc duy trì chế độ tỷ giá này trong một thời gian dài có thể dẫn đến mất cân bằng cán cân thanh toán.

Tỷ giá hối đoái thả nổi có điều tiết

  • Chế độ tỷ giá hối đoái thả nổi có điều tiết (hay còn gọi là tỷ giá hối đoái linh hoạt) là tỷ giá nằm giữa chế độ tỷ giá cố định và tỷ giá thả nổi. Tỷ giá này biến động theo mối quan hệ cung – cầu trên thị trường. Tuy nhiên, vẫn có sự can thiệp của ngân hàng trung ương. Đây là chế độ tỷ giá hối đoái đang được đa số các quốc gia trên thế giới áp dụng.
  • Chế độ này tương đối ổn định nên góp phần ổn định kinh tế, thúc đẩy sự phát triển của các quan hệ kinh tế. Nhằm đảm bảo tính độc lập tương đối của các chính sách tiền tệ.
  • Nếu thị trường forex có biến động quá lớn, ảnh hưởng đến an toàn chung nền kinh tế thì ngân hàng trung ương sẽ đưa ra các giải pháp cần thiết giúp ổn định lại thị trường.

Phân loại tỷ giá hối đoái

Hiện nay trên thị trường đang có rất nhiều cách phân loại tỷ giá hối đoái khác nhau. Mỗi cách phân loại sẽ dựa vào những đặc điểm riêng biệt.

Cụ thể, mình sẽ giới thiệu đến bạn một số cách phân loại tỷ giá hối đoái như sau:

∗ Dựa vào đối tượng xác định tỷ giá

Theo cách phân loại này sẽ có 2 loại tỷ giá hối đoái như sau:

  • Tỷ giá hối đoái chính thức:
    • Do Ngân hàng Nhà nước xác định và công bố. Dựa trên tỷ giá này thì các ngân hàng thương mại hay các đơn vị tín dụng sẽ tính được tỷ giá mua vào, bán ra, hoán đổi của một cặp tiền tệ.
  • Tỷ giá hối đoái thị trường
    • Được xác định dựa trên mối quan hệ cung cầu của thị trường forex

Dựa vào giá trị của tỷ giá

  • Tỷ giá hối đoái danh nghĩa: Tỷ giá hiện tại của một loại tiền tệ mà không tính đến yếu tố lạm phát.
  • Tỷ giá hối đoái hoán thực: Tỷ giá hiện tại của một đồng tiền tệ có tính đến yếu tố lạm phát.

Dựa vào phương thức chuyển ngoại hối

  • Tỷ giá điện hối: là tỷ giá chuyển ngoại hối bằng điện. Tỷ giá này thường được niêm yết tại các ngân hàng. Và đây cũng là cơ sở để xác định các loại tỷ giá khác.
  • Tỷ giá thư hối: là tỷ giá chuyển ngoại hối bằng thư. Thông thường thì tỷ giá thư hối sẽ thấp hơn so với tỷ giá điện hối.

Dựa vào thời điểm giao dịch ngoại hối

  • Tỷ giá mua: Tỷ giá mà ngân hàng chấp nhận mua ngoại hối
  • Tỷ giá bán: Tỷ giá mà ngân hàng đồng ý bán ngoại hối ra

Để đảm bảo lợi nhuận cho các ngân hàng thì tỷ giá bán bao giờ cũng sẽ lớn hơn tỷ giá mua.

Dựa vào kỳ hạn thanh toán

  • Tỷ giá giao ngay
    • Là tỷ giá do các tổ chức tín dụng niêm yết tại thời điểm giao ngay hoặc do 2 bên đưa ra thỏa thuận. Việc thanh toán bắt buộc phải thực hiện trong vòng 2 ngày kể từ ngày cam kết.
  • Tỷ giá kỳ hạn
    • Là tỷ giá do tổ chức tín dụng tự tính hoặc thỏa thuận giữa 2 bên. Thế nhưng, tỷ giá này sẽ phải đảm bảo nằm trong biên độ quy định về tỷ giá kỳ hạn của Ngân hàng nhà nước.

Công thức tính tỷ giá hối đoái

∗ Tính tỷ giá giữa 2 đồng tiền định giá

  • Yết giá/định giá = (Yết giá/USD) / (Định giá/USD)

∗ Tính tỷ giá giữa 2 đồng tiền yết giá

  • Yết giá/định giá = (USD/định giá) / (USD/yết giá)

∗ Tính tỷ giá giữa đồng tiền yết giá và định giá

  • Yết giá/định giá = (Yết giá/USD) / (USD/định giá)

Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái

Tỷ giá hối đoái trên thị trường forex biến động phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố khác nhau.

Sau đây mình sẽ tổng hợp một số yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái như:

1. Lãi suất và lạm phát

Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái

  • Lạm phát là sự tăng giá liên tục của các loại hàng hóa, dịch vụ theo thời gian. Cũng như là sự mất giá trị của một loại tiền tệ nào đó. Khi mức giá chung tăng cao, một đơn vị tiền tệ sẽ mua được ít hàng hóa và dịch vụ hơn so với trước đây. Bởi vậy, lạm phát phản ánh sự suy giảm sức mua trên một đơn vị tiền tệ.
  • Lãi suất và lạm phát có 1 mối tương quan với nhau. Trên thực tế mọi người có xu hướng vay và chi tiêu nhiều hơn khi lãi suất thấp, chính điều này dẫn đến lạm phát tăng. Lãi suất là tỷ lệ % nhất định sinh ra từ giao dịch cho vay giữa các bên.
  • Tỷ lệ này là chỉ số trực tiếp về hiệu quả kinh tế hiện tại và tương lai của một quốc gia. Nó sẽ gây ảnh hưởng đến quyết định của các nhà đầu tư và giao dịch forex trên thế giới. Việc tăng lãi suất thường kéo theo sự gia tăng giá trị của đồng tiền nội tệ. Nó thường xảy ra khi nền kinh tế phát triển quá nhanh và các ngân hàng trung ương tìm mọi cách để kìm lạm phát lại.

2. Thâm hụt tài khoản vãng lai (Current Account Deficits)

Thâm hụt tài khoản vãng lai (Current Account Deficits)

  • Tài khoản hiện tại là cán cân thương mại giữa một quốc gia nào đó với đối tác thương mại của chính họ. Nó mô tả sự khác biệt về giá trị trong giao dịch hàng hóa và dịch vụ với các quốc gia khác.
  • Trường hợp, một đất nước mua nhiều hơn bán thì cán cân thương mại bị thâm hụt. Nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ giá hối đoái. Bởi vì, đất nước này sẽ cần nhiều tiền tệ nước ngoài hơn. Cho nên, sẽ làm giảm giá trị của đồng nội tệ so với ngoại tệ, hay nói cách khác là làm đồng nội tệ yếu đi.

3. Nợ chính phủ

Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái

  • Đây là tổng nợ quốc gia hoặc nợ công của chính phủ trung ương. Một quốc gia có công nợ chính phủ lớn sẽ khó lòng thu hút đầu tư nước ngoài và dễ dẫn đến lạm phát.
  • Nợ chính phủ có thể xảy ra khi các nhà đầu tư nước ngoài bán trái phiếu ra thị trường. Nếu họ thấy trước được các khoản nợ của chính phủ đang ngày càng gia tăng. Dẫn đến việc đồng nội tệ vượt quá cung và làm giảm giá trị của nó, khiến cho đồng nội tệ trở nên yếu đi.

4. Điều khoản thương mại

Điều khoản thương mại

  • Là tỷ lệ giữa giá xuất khẩu so với giá nhập khẩu của một quốc gia.
  • Trường hợp, giá xuất khẩu tăng, lớn hơn giá nhập khẩu, điều khoản thương mại được cải thiện. Dẫn đến doanh thu cao hơn, nhu cầu với động tiền nội tệ trở nên lớn hơn. Đồng thời sẽ làm tăng giá trị của đồng tiền lên.

5. Hiệu quả kinh tế

Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái

  • Một trong những yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh tế của một quốc gia là sự ổn định chính trị. Một quốc gia, có môi trường chính trị ổn định, sẽ thu hút đầu tư nước ngoài nhiều hơn và ngược lại.
  • Khi vốn nước ngoài tăng dẫn đến giá trị của đồng nội tệ cũng được đánh giá cao. Hơn nữa, bình ổn chính trị cũng ảnh hưởng trực tiếp đến chính sách tài chính và thương mại. Đồng thời, nó giúp củng cố vững chắc giá trị đồng tiền quốc gia đó.

6. Suy thoái

Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái

  • Trong thời kỳ suy thoái, lãi suất của một đất nước sẽ có khả năng giảm. Bởi vậy, làm giảm cơ hội đầu tư đến từ nước ngoài. Gây suy yếu đồng tiền của đất nước cũng làm cho tỷ giá hối đoái của đồng tiền đó giảm theo.

7. Đầu cơ

  • Các nhà đầu tư luôn muốn có nhiều tin tức dự đoán một loại tiền tệ quốc gia. Nhằm giúp họ xem xét giá trị của nó ​​có thể tăng lên hay không để kiếm lợi nhuận trong tương lai gần. Cho nên, giá trị của đồng tiền tăng dẫn đến nhu cầu tăng theo. Điều này cũng làm gia tăng tỷ giá hối đoái.

Phương pháp xác định tỷ giá hối đoái

Phương pháp xác định tỷ giá hối đoái là cách thức hình thành tỷ giá hối đoái.

Mỗi thời kỳ trên mỗi quốc gia sẽ có những phương pháp xác định tỷ giá hối đoái khác nhau. Thế nhưng đều được xác định thông qua 2 phương pháp cơ bản:

  • Tiếp cận thị trường tài sản
  • Tiếp cận thị trường tiền tệ

Phương pháp tiếp cận thị trường tiền tệ

Dựa theo phương pháp này thì tỷ giá hối đoái được xác định dựa trên lý thuyết ngang bằng về sức mua.

Bởi vậy:

  • Khi các điều kiện khác không thay đổi. Lượng cung tiền tương đối của một quốc gia tăng lên thì tỷ lệ tỷ giá hối đoái giữa đồng tiền nước đó với đồng tiền nước khác cũng tăng theo.
  • Giống như, khi các điều kiện khác như nhau, tỷ lệ lạm phát tăng sẽ kéo theo sự gia tăng của tỷ giá hối đoái.
  • Các điều kiện khác không thay đổi, sự gia tăng của thu nhập sẽ làm tăng tỷ giá hối đoái

Phương pháp tiếp cận thị trường tài sản

Dựa theo phương pháp này, mọi người xem tỷ giá hối đoái là giá cả tương đối của hai tài sản với nhau, được tính dựa trên sức mua tương lai của tài sản đó.

Nên khi dựa theo phương pháp này, tỷ giá hối đoái sẽ chịu sự tác động của các yếu tố:

  • Tỷ suất sinh lời dự kiến của khoản tiền được giao dịch trên thị trường ngoại hối
  • Khả năng chuyển đổi tài sản
  • Các rủi ro của tài sản

Vai trò của tỷ giá hối đoái đối với nền kinh tế

Vai trò của tỷ giá hối đoái rất quan trọng đối với nền kinh tế quốc gia. Bởi vậy, chính phủ luôn quan tâm, điều giá để nền kinh tế đi vào hoạt động ổn định.

Sau đây là một số vai trò của tỷ giá hối đoái với nền kinh tế:

  • Là công cụ quan trọng để so sánh sức mua của đồng nội tệ với đồng ngoại tệ. Từ đó đánh giá được giá cả hàng hóa trong nước với nước ngoài, năng suất lao động trong nước với nước ngoài…
  • Ảnh hưởng đến hoạt động xuất nhập khẩu của quốc gia. Nếu tỷ giá hối đoái tăng nghĩa là giá cả của hàng hóa xuất khẩu quốc gia đó thấp hơn so với sản phẩm cùng loại trên thị trường nước ngoài, điều này làm tăng sức cạnh tranh của hàng hóa.
  • Ảnh hưởng đến tỷ lệ lạm phát và tăng trưởng kinh tế. Trường hợp, tỷ giá hối đoái tăng khiến cho giá hàng hóa nhập khẩu đắt hơn, làm tăng tỷ lệ lạm phát. Ngược lại, tỷ giá hối đoái giảm tức là đồng nội tệ tăng lên, giá hàng hóa nhập khẩu rẻ hơn, tỷ lệ lạm phát được kiềm chế ở mức vừa phải.

Tổng kết

Qua nội dung chia sẻ về ” Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái trong forex”. Hy vọng rằng kiến thức trên sẽ giúp các bạn hiểu rõ về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái.

Có rất nhiều yếu tố khiến cho tỷ giá hối đoái thay đổi và biến động. Điều này có thể gây khó khăn cho các bạn hay phải giao dịch forex. Dù việc xem tỷ giá sẽ giúp bạn tìm được thời điểm thích hợp để trao đổi hay chuyển khoản. Tuy nhiên, để tốt nhất bạn nên cập nhật tỷ giá hối đoái theo thời gian thực.

Chúc bạn sức khoẻ và thành công!

Đánh giá

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai.

error: Content is protected !!