Trái phiếu là gì? Sự khác nhau giữa trái phiếu và cổ phiếu

Trong nội dung chia sẻ lần này, mình sẽ giới thiệu đến mọi người 1 kiến thức liên quan đến thị trường tài chính đó là trái phiếu (bond). Chắc hẳn, các bạn cũng đã từng nghe qua về trái phiếu, nhưng rất ít người có thể hiểu rõ ràng, chi tiết về loại hình kinh doanh này. Để hiểu rõ hơn về trái phiếu là gì? Cũng như một số kiến thức cơ bản về trái phiếu.

Hãy cùng H2forex.com tìm hiểu qua nội dung dưới đây nhé !

Trái Phiếu (Bond) là gì?

Trái Phiếu (Bond) là gì?

Về bản chất, trái phiếu là một hình thức vay vốn dài hạn, do các doanh nghiệp, các tổ chức có thẩm quyền như kho bạc nhà nước, hoặc chính phủ phát hành. Khi đến thời kỳ đáo hạn chủ sở hữu trái phiếu sẽ nhận lại gốc bằng với mệnh giá mua trái phiếu cùng lợi tức được tính theo quy định ghi trên cuống phiếu hoặc được trả theo định kỳ, tùy thuộc vào cơ quan phát hành trái phiếu.

Đặc điểm chung của trái phiếu là gì?

Giá trị mệnh giá

  • Đây là số tiền mà trái chủ bỏ ra để mua và nhận lại khi đến ngày đáo hạn. Đồng thời nó còn là số tiền tham chiếu mà nhà phát hành trái phiếu sử dụng khi tính toán các khoản thanh toán lãi.
  • Giả sử: một trader mua trái phiếu với giá $ 1,090 và có một trader khác cũng mua cùng loại trái phiếu trên nhưng chỉ với giá $ 980. Khi trái phiếu đáo hạn, cả hai trader sẽ nhận được vốn ban đầu là 1000$.

Lãi suất định kỳ (coupon)

  • Đây là lãi suất mà nhà phát hành trái phiếu sẽ trả theo mệnh giá của trái phiếu. Đồng thời, nó được biểu thị bằng phần trăm.
  • Giả sử: lãi suất kỳ hạn (coupon) 5%, tức là trái chủ sẽ nhận được 5% x $ 1000 mệnh giá = $ 50 mỗi năm.

Đặc điểm chung của trái phiếu là gì?

Kỳ trả lãi

  • Đây sẽ là ngày mà nhà phát hành trái phiếu thực hiện thanh toán lãi. Thanh toán có thể được thực hiện trong bất kỳ khoảng thời gian nào. Thông thường, tiêu chuẩn là thanh toán giữa năm.
  • Ngày đáo hạn
    •  Là ngày nhà phát hành trái phiếu sẽ trả cho trái chủ giá trị mệnh giá của trái phiếu.
  • Giá phát hành
    • Là giá mà công ty trái phiếu niêm yết vào thời điểm phát hành, tính theo tỷ lệ phần trăm của mệnh giá.

Chất lượng trái phiếuthời gian đáo hạn là 2 yếu tố quyết định giá trị của trái phiếu. Đây là yếu tố chính quyết định lãi suất kỳ hạn. Trường hợp, công ty phát hành không đủ uy tín, thường sẽ gây ra tình trạng vỡ nợ và trái phiếu phải trả lãi nhiều hơn. Khi trái phiếu có thời gian đáo hạn càng dài thì càng hiến công ty phải chi trả nhiều hơn do rủi ro lạm phát cũng như sự thay đổi từ ngân hàng về lãi suất.

Các loại trái phiếu

Bao gồm 2 loại

Trái phiếu không được nhận lãi suất định kỳ

  • Được phát hành bằng cách chiết khấu theo mệnh giá của trái phiếu với 1 giá rất hời
  • Thông thường trái phiếu này tạo ra lợi nhuận khi được trả đáo hạn.

Trái phiếu chuyển đổi

  • Cho phép chủ sở hữu trái phiếu chuyển đổi nợ của họ thành cổ phiếu (vốn chủ sở hữu) tại một số thời điểm trong trường hợp giá cổ phiếu tăng lên đủ cao để thực hiện chuyển đổi.

Trái phiếu (Bond) hoạt động như thế nào?

Các công ty huy động khi phát hành trái phiếu sẽ gồm có:

  • Điều khoản cho vay
  • Thời gian thực hiện các khoản thanh toán lãi
  • Thời gian trả gốc

Lợi tức là một phần lợi nhuận mà các trái chủ kiếm được khi họ cho tổ chức phát hành vay tiền thông qua việc mua trái phiếu.

Các trái phiếu thông thường thì đều có mệnh giá từ 100.000 vnđ trở lên, phụ thuộc vào từng tổ chức phát hành. Đồng thời, giá phát hành trái phiếu sẽ phụ thuộc vào 1 số yếu tố như:

  • Danh tiếng của tổ chức phát hành trái phiếu
  • Thời điểm đáo hạn
  • Lãi suất định kỳ (coupon)

Mệnh giá của trái phiếu là các thứ sẽ được trả lại cho người vay sau khi trái phiếu đáo hạn.

Trường hợp, bạn sở hữu trái phiếu thì không nhất thiết bạn phải giữ chúng cho đến ngày đáo hạn. Nếu muốn, bạn hoàn toàn có thể bán cho các chủ đầu tư khác. Thường thì trái phiếu sẽ được người vay mua lại nếu lãi suất giảm. Thậm chí là phát hành lại trái phiếu mới với chi phí thấp hơn.

Các tổ chức phát hành trái phiếu là gì?

Bao gồm 3 tổ chức có thể phát hành trái phiếu chính:

  • Trái phiếu doanh nghiệp: do các công ty phát hành.
  • Trái phiếu thành phố: được phát hành bởi các tiểu bang và thành phố.
  • Trái phiếu chính phủ: Giả sử trái phiếu do Kho bạc Hoa Kỳ phát hành, nhằm bù đắp ngân sách bị thâm hụt, tài trợ cho các công trình công cộng… Đây là hình thức đầu tư an toàn, và độ rủi ro sẽ hạn chế  khi thanh toán. Đây cũng là loại có tính thanh khoản cao nhất so với 2 loại  trên.

Lãi suất trái phiếu và lãi suất ngân hàng

Rất đặc biệt trong trái phiếu luôn có xu hướng đi ngược với lãi suất.

Giá trị của trái phiếu giảm đi khi lãi suất tăng lên và sẽ tăng lên khi lãi suất giảm đi.

Lãi suất trái phiếu và lãi suất ngân hàng

Giả sử: khi trái phiếu được phát hành với lãi suất định kỳ (coupon) là 5% có mệnh giá 1.000$. Cho thấy chủ trái phiếu sẽ nhận được 50$ tiền lãi hàng năm. Chẳng hạn, lãi suất của nền kinh tế giảm xuống còn 4% thì chủ trái phiếu vẫn nhận được lãi định kỳ là 5% như ban đầu. Điều này làm cho trái phiếu trở nên có giá trị hơn. Tương tự, khi lãi suất ngân hàng tăng lên thành 6%, thì 5% lãi suất định kỳ của trái phiếu không còn nhiều hấp dẫn nữa.

Những rủi ro khi đầu tư trái phiếu là gì?

Rủi ro tái đầu tư

  • Đặc điểm cơ bản của trái phiếu là cho phép tổ chức phát hành mua lại trái phiếu trước ngày đáo hạn. Cho nên, trái chủ sẽ nhận được khoản thanh toán gốc có giá trị cao hơn so với mệnh giá.
  • Tuy nhiên, hạn chế của vấn đề này là nhà đầu tư nhận được tiền, sau đó sẽ không thể tái đầu tư tại mức lãi suất tương tự. Về lâu dài, rủi ro tái đầu tư có tác động xấu đến lợi nhuận đầu tư.
  • Trường hợp này, để giải quyết nhà đầu tư sẽ lựa chọn các loại trái phiếu không có đặc tính thu hồi. Nhằm mục đích nhận được mức lãi suất cao hơn.

Rủi ro lạm phát

  • Khi lạm phát tăng lên sẽ khiến cho sức mua của các nhà đầu tư sẽ giảm và thu về mức lợi suất âm.
  • Giả sử: Một nhà đầu tư trái phiếu có khả năng thu được mức lãi suất 2%, trường hợp lạm phát tăng lên đến 4% sau khi họ đầu tư, thì lợi suất của nhà đầu tư thực tế chỉ còn là -2%.

Rủi ro tín dụng

  • Trái phiếu chính phủ thường được coi là an toàn nhất. Lý do bởi vì Chính phủ có khả năng thu thuế hoặc phát hành tiền để trả nợ
  • Mặt khác, đối với các doanh nghiệp phát hành trái phiếu khác thì không được phép làm như vậy. Điều này khiến cho trái phiếu công ty có mức độ rủi ro cao cũng như phải trả lãi suất cao hơn cho nhà đầu tư.

Phân biệt trái phiếu và cổ phiếu

Tiêu chí Trái phiếu Cổ phiếu
Chủ thể phát hành
  • Chính phủ hoặc doanh nghiệp
  • Các công ty cổ phần
Bản chất
  • Không làm tăng số vốn của doanh nghiệp hoặc chính phủ
  • Doanh nghiệp, chính phủ tăng phần vốn nợ
  • Làm tăng số vốn sở hữu của công ty phát hành cổ phiếu
  • Công ty tăng thêm phần vốn có, sở hữu khi nhà đầu tư mua cổ phần.
Lợi tức nhà đầu tư nhận được
  • Nhận về một khoản tiền với lãi suất nhất định
  • Không phụ thuộc vào kết quả kinh doanh, hoạt động của doanh nghiệp
  • Sở hữu cổ tức (không cố định)
  • Phụ thuộc vào tình hình kinh doanh và kết quả hoạt động của công ty
Nguồn trả lãi từ đơn vị phát hành
  • Là chi phí trước thuế
  • Là lợi nhuận sau thuế
Thời hạn
  • Xác định
  • Không xác định và không có tính hoàn trả trực tiếp
Quyền lợi nhà đầu tư khi sở hữu
  • Không có quyền biểu quyết hay tham gia ứng cử tham gia vào các hoạt động của doanh nghiệp
  • Có quyền biểu quyết, ứng cử và đề xuất tham gia vào hoạt động công ty
Tính ưu tiên khi đơn vị phát hành phá sản, giải thể
  • Mức độ rủi ro thấp hơn vì được ưu tiên thanh toán trước cổ phiếu
  • Mức độ rủi ro cao hơn vì được thanh toán sau khi thanh toán hết các nghĩa vụ khác.

Vậy có nên đầu tư trái phiếu không?

Qua nội dung chia sẻ trên, chắc hẳn các bạn đã hiểu được đầu tư trái phiếu là gì. Cũng như một số kiến thức liên quan đến trái phiếu. Tuy nhiên, nên đầu tư vào loại trái phiếu gì? hay chọn đơn vị nào phát hành cũng là một lựa chọn đáng cân nhắc. Các bạn có thể xem qua 4 bí quyết lựa chọn trái phiếu an toàn dưới đây:

  • Đơn vị phát hành có những thông tin minh bạch, hình thành lâu đời
  • Tài chính vững chắc, có dòng tiền ổn định và tỷ lệ nợ ở mức an toàn
  • Ban lãnh đạo có uy tín và kinh nghiệm lâu năm
  • Đơn vị kinh doanh ổn định và có tiềm năng phát triển

Đầu tư trái phiếu có thể tạo ra cho bạn dòng thu nhập cố định. Tuy nhiên, nó cũng có thể đem đến những rủi ro nếu bạn không đủ sáng suốt. Cho dù thế, đây vẫn được xem là loại hình an toàn.

Chúc bạn sức khoẻ và thành công!

Đánh giá

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai.

error: Content is protected !!